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Q1 DRAM營收96.6億美元，環(huán)比下降21.2%

May 2023

今年第一季DRAM產業(yè)營收約96.6億美元，環(huán)比下降21.2%，已續(xù)跌三個季度。

進入 2023 年，存儲芯片的下滑趨勢仍在繼續(xù)，何時止跌仍是未知數。盡管各大分析師認為，目前存儲芯片價格已接近底部，跌幅有所收窄，但下行趨勢仍在繼續(xù)。

據TrendForce集邦咨詢研究顯示，今年第一季DRAM產業(yè)營收約96.6億美元，環(huán)比下降21.2%，已續(xù)跌三個季度。出貨量方面僅美光有上升，其余均衰退；平均銷售單價三大原廠均下跌。目前因供過于求尚未改善，價格依舊續(xù)跌，然而在原廠陸續(xù)減產后，DRAM下半年價格跌幅將有望逐季收斂。展望第二季，雖出貨量增加，但因價格跌幅仍深，預期營收成長幅度有限。

營收方面，三大原廠營收均下滑，三星（Samsung）自家品牌的新機備貨訂單有限，出貨量與平均銷售單價（ASP）同步下跌，營收約41.7億美元，環(huán)比下降24.7%。美光（Micron）第一季上升至第二名，主要是財報區(qū)間早于其他原廠，故受惠于去年底出貨訂單，為所有原廠中唯一出貨正成長的廠商，故營收衰退幅度最小，營收27.2億美元，環(huán)比減少3.8%。SK海力士（SK hynix）出貨量及ASP均下跌逾15%，營收衰退幅度31.7%為最高，約23.1億美元。

如同TrendForce集邦咨詢先前預期，由于ASP快速下跌所致，三大原廠第一季營業(yè)利潤率由正轉負，同時DRAM價格將持續(xù)下行，第二季營業(yè)利潤率仍是虧損狀態(tài)。產能規(guī)劃方面，三大原廠均已啟動減產，三星、美光、SK海力士第二季稼動率分別下滑至77%、74%、82%。

南亞科（Nanya）出貨量已連續(xù)下跌四個季度，第一季營收衰退16.7%，1Anm產能尚未放量，主流制程節(jié)點停留在20nm，相對落后三大原廠，故營業(yè)利潤率跌至44.9%，受惠于TV SoC庫存回補需求，第二季稼動率則有望自70%回升80%。華邦（Winbond）第一季有部分筆記本電腦、電視急單助益，但車用、網通需求則開始收斂，加上價格持續(xù)下跌，最終營收環(huán)比減少8.8%。力積電（PSMC）營收計算主要為其自身生產的Consumer DRAM產品，而不包含DRAM代工業(yè)務，受價格下滑、需求冷清之故，DRAM營收環(huán)比下跌12.3%，若加計代工營收則環(huán)比下跌22.6%。

2023年4月三星一改往日不減產的態(tài)度，宣布將存儲芯片產量調整至有意義的水平。海力士和美光2023年資本開支均大幅下修50%、30%，分別為74億美元、70億美元，低于2020年的水平。此外，鎧俠從2022年10月起開始減產，晶圓投入量減少30%。同時，BIS新增高算力產品限制，三星海力士許可期過后國內先進制程產能或面臨轉廠，2022年10月BIS法案新增兩項關于先進計算和超級計算機相關產品的管控，其中包括禁止出口可生產18nm及更先進制程DRAM、128層及以上NANDFlash的設備。當前BIS許可三星和海力士1年延期至2023年11月，若不給予延期相關國內先進制程產能或面臨轉廠風險，短期內對全球存儲供給格局產生一定程度的影響。

國產存儲市場也在這一下行周期中持續(xù)承壓，不過中國已初步完成在存儲芯片領域的戰(zhàn)略布局。

未來，汽車存儲市場與利基產品或許就是中國存儲公司大放異彩的最佳戰(zhàn)場。

汽車智能化和車聯(lián)網加速了汽車存儲的應用，尤其是圖像傳感器的數量和分辨率不斷提升，提升數據存儲需求。隨著技術越來越發(fā)達，未來智能汽車，尤其是無人駕駛，將不僅僅是交通工具，更是信息匯總、數據中心和傳輸中心，對于數據和處理能力的要求也會越來越高。預計汽車存儲系統(tǒng)隨著智能化水平提升容量和性能將實現(xiàn)快速增長，汽車將成為存儲器步入千億美金市場的核心因素。

近年來，國內存儲芯片廠商也紛紛發(fā)力車載存儲產品。2020年，北京君正全資收購北京矽成(ISSI)，自主研發(fā)和生產SRAM，目前，部分產品已與博世汽車、大陸集團等汽車零部件廠商達成合作。兆易創(chuàng)新在NOR Flash的產品領域在中國市場占有率保持前列，公司此前推出的GD25系列是全國少數符合車規(guī)級認證AEC-Q100標準且量產化的產品。2022年8月，國內EEPROM龍頭企業(yè)聚辰半導體推出存儲芯片GT24C512B，常溫條件下耐擦寫次數最高可達400萬次。江波龍車規(guī)級存儲已經應用在小鵬、比亞迪、上汽、廣汽、一汽、長安、奇瑞等汽車品牌上。

在利基產品方面，中國臺灣廠商占據全球利基DRAM半壁江山，華邦、南亞合計市占率近60%。大陸廠商方面，兆易創(chuàng)新19nm 4Gb DDR4于2021年量產，迭代產品17nm 4Gb DDR3已經于2022年下半年實現(xiàn)量產。北京君正出貨量最大的是DDR3，據悉，其DDR3在DRAM產品中的占比約50%左右。

面對當下正值下行的行業(yè)周期，消費電子市場的寒氣仍然籠罩著存儲芯片，但存儲芯片也出現(xiàn)了一些細分領域的利好信息，比如ChatGPT對高帶寬存儲芯片的需求大漲，汽車智能化、高端制造業(yè)信息化升級也將帶動存儲芯片的需求增長。

可喜的是，在這個過程中，國內涌現(xiàn)出了一批很受市場關注的企業(yè)正努力抓住機遇，憑借成本優(yōu)勢、技術性能等迅速在市場站穩(wěn)腳跟。

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